- #1
Сравнивать токены внутри одного сектора только по капитализации и цене бессмысленно. Низкая стоимость монеты не означает, что она недооценена, а высокая капитализация не подтверждает силу проекта. Чтобы получить объективную картину, нужно оценивать несколько показателей одновременно. Первый ориентир — общая капитализация. Он показывает текущую стоимость токенов в обращении. Но также необходимо смотреть и на показатель FDV, который отражает оценку проекта с учетом всех будущих токенов. Большая разница между этими значениями может означать высокий риск размывания доли инвесторов после новых разблокировок.
Следующий этап — токеномика. Изучите общее предложение, распределение токенов между командой, инвесторами и сообществом, темпы эмиссии и график разблокировок. Если в ближайшие месяцы на рынок выйдет значительный объем монет, это способно создать давление на котировки. Затем оцените реальный спрос на токен. Он должен выполнять конкретную функцию: использоваться для комиссий, стейкинга, доступа к продукту или управления протоколом. Сам по себе активный пользовательский рост еще не гарантирует роста стоимости токена.
Для сравнения проектов используйте и операционные метрики. В DeFi это TVL, объем торгов, комиссии и доход протокола. В других секторах — это число пользователей, транзакций, активность сети и объем привлеченного капитала. Отдельно стоит проверить распределение владения и риски. Высокая концентрация токенов у нескольких адресов повышает вероятность резких распродаж.