- #1
Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
• Голосование за решения в Curve DAO — veCRV даёт право голоса, которое позволяет вам участвовать в управлении протоколом и влиять на решения, касающиеся распределения стимулов для пулов ликвидности.
Увеличение доходности в пуле за счет veCRV boost.
• Увеличение доходности (boost APY) — если вы предоставляете ликвидность на Curve, ваш veCRV увеличивает доходность ваших позиций. Чем больше у вас veCRV, тем выше дополнительная прибыль.
Показатели доходности veCRV, источник: crvhub.com/
• Дополнительные стимулы и вознаграждения — владельцы veCRV получают часть прибыли экосистемы Curve в виде native yield (DEX, crvUSD) и bribes (взяток за голоса veCRV за пулы Curve).
• Голосование в Curve DAO — ликвидные локеры получают право голоса за счёт ваших CRV, но сами решают, как голосовать.
• Получение дохода и boost — ликвидные локеры используют аккумулированный veCRV для получения максимального boost доходности в пулах Curve. Этот boost получают пользователи локера, которые обеспечивают ликвидность через его платформу. То есть вы арендуете veCRV локера, добавляя свой LP в него вместо Stake на Curve DEX.
• Комиссия локеров — за предоставление boost и управление голосами Curve ликвидные локеры взимают комиссию, которая формирует их доход. В эту комиссию также входят дополнительные доходы от комиссии Curve и crvUSD.
defiwars.xyz — распределение долей veCRV у крупнейших холдеров и пег локеров.
• Высокий boost APY — Convex предлагает один из самых высоких коэффициентов усиления доходности, достигая 2.5x.
• Ликвидность — cvxCRV можно свободно продавать или использовать в других DeFi-продуктах.
• Дополнительные вознаграждения — пользователи Convex также получают CVX токены, которые могут увеличить общий доход.
Недостатки:
• Пользователи теряют контроль над голосованием в Curve — Convex решает, как голосовать за пользователей, что может быть минусом для тех, кто хочет управлять своими токенами самостоятельно.
• Ликвидный локер aCRV пока что существует через Concentrator и только в сети Ethereum. Менее популярен, чем Yearn yCRV и asdCRV. Возможно поэтому хуже держит пег.
• Комиссии — часть дохода идёт на покрытие комиссий платформы и DAO.
2. Yearn (yCRV)
Yearn Finance предлагает ликвидность CRV через токен yCRV. Yearn использует авто-компаундинг, автоматически реинвестируя вознаграждения для увеличения дохода пользователей. Основные преимущества:
• Гибкость — yCRV можно продать или использовать в других стратегиях, предоставляемых Yearn.
• Boost APY — благодаря аккумулированным veCRV, Yearn предоставляет пользователям увеличенную доходность от участия в пулах Curve.
Недостатки:
• Комиссия за производительность — Yearn взимает 10% комиссии за авто-компаундинг.
• Голосование — пользователи теряют возможность голосовать напрямую в Curve DAO, поскольку Yearn управляет этим процессом.
3. StakeDAO (sdCRV)
StakeDAO предлагает ликвидный локер через токен sdCRV и сотрудничает с Aladdin DAO Concentrator, что позволяет использовать авто-компаундинг через asdCRV. Основные преимущества:
• Авто-компаундинг — партнёрство с Concentrator даёт возможность автоматического реинвестирования вознаграждений, что увеличивает доходность.
• Boost APY — благодаря аккумулированным veCRV, StakeDAO может увеличить доходность пользователей.
• Комиссия — за управление и boost взимается комиссия (например, 15,5% в Concentrator), что несколько уменьшает итоговую доходность.
Заключение
Авто-компаундеры asdCRV от StakeDAO и yvyCRV от Yearn — это лучшие инструменты для максимизации доходности ваших CRV токенов. Оба токена предоставляют автоматический реинвест доходов и возможность увеличения капитала без активного участия. Выбор между ними зависит от ваших предпочтений: StakeDAO предлагает мультисетевые решения и сотрудничество с Concentrator, тогда как Yearn обеспечивает стабильные стратегии на Ethereum с более низкой комиссией, хотя конечная доходность в обоих случаях примерно одинаковая.
1. Что такое veCRV?
CRV — это основной токен платформы Curve DAO, которая предоставляет пулы ликвидности, особенно для стейблкоинов. С помощью механизма локинга вы можете заблокировать свои CRV и получить взамен veCRV (vote-escrowed CRV). Это даёт вам дополнительные привилегии:- Чем дольше вы блокируете CRV (от 1 недели до 4 лет), тем больше veCRV вы получаете.
- veCRV используется для голосования в Curve DAO, давая вам возможность влиять на ключевые решения, касающиеся стимулов в пулах и других изменений на платформе.
2. Зачем блокировать CRV в veCRV?
Локинг CRV даёт важные преимущества:• Голосование за решения в Curve DAO — veCRV даёт право голоса, которое позволяет вам участвовать в управлении протоколом и влиять на решения, касающиеся распределения стимулов для пулов ликвидности.
Увеличение доходности в пуле за счет veCRV boost.
• Увеличение доходности (boost APY) — если вы предоставляете ликвидность на Curve, ваш veCRV увеличивает доходность ваших позиций. Чем больше у вас veCRV, тем выше дополнительная прибыль.
Показатели доходности veCRV, источник: crvhub.com/
• Дополнительные стимулы и вознаграждения — владельцы veCRV получают часть прибыли экосистемы Curve в виде native yield (DEX, crvUSD) и bribes (взяток за голоса veCRV за пулы Curve).
3. Недостатки локинга
Их два и они существенные.- Вы берете на себя заботы и затраты газа за самостоятельное голосование и сбор комиссий от veCRV.
- На время блокировки ваши токены становятся неликвидными. Вы не можете продать, обменять или использовать заблокированные CRV до окончания срока блокировки. Это может быть проблемой для тех, кто не хочет терять доступ к своим активам на долгий срок. И вот здесь на сцену выходят ликвидные локеры.
Что такое ликвидные локеры?
Ликвидные локеры — это платформы, которые позволяют пользователям блокировать свои CRV токены в обмен на получение ликвидных токенов, таких как cvxCRV (Convex), yCRV (Yearn) или sdCRV (StakeDAO). Основная идея состоит в том, что пользователи получают ликвидные токены, которые можно свободно торговать, в то время как ликвидный локер использует заблокированные CRV для получения дополнительных доходов и бустинга позиций в своём приложении.Как это работает?
Когда вы блокируете свои CRV в ликвидном локере, он использует ваши токены для получения veCRV с вечным локом (он продляется всегда на максимальный срок 4 года). Затем локер аккумулирует эти veCRV и управляет ими:• Голосование в Curve DAO — ликвидные локеры получают право голоса за счёт ваших CRV, но сами решают, как голосовать.
• Получение дохода и boost — ликвидные локеры используют аккумулированный veCRV для получения максимального boost доходности в пулах Curve. Этот boost получают пользователи локера, которые обеспечивают ликвидность через его платформу. То есть вы арендуете veCRV локера, добавляя свой LP в него вместо Stake на Curve DEX.
• Комиссия локеров — за предоставление boost и управление голосами Curve ликвидные локеры взимают комиссию, которая формирует их доход. В эту комиссию также входят дополнительные доходы от комиссии Curve и crvUSD.
Сравнение ликвидных локеров
Теперь давайте сравним основные ликвидные локеры: Convex, Yearn и StakeDAO.
defiwars.xyz — распределение долей veCRV у крупнейших холдеров и пег локеров.
1. Convex (cvxCRV)
Convex — один из крупнейших ликвидных локеров для CRV. Его пользователи получают ликвидный токен cvxCRV в обмен на свои CRV. Convex использует заблокированные CRV для получения veCRV, предоставляя пользователям следующие выгоды:• Высокий boost APY — Convex предлагает один из самых высоких коэффициентов усиления доходности, достигая 2.5x.
• Ликвидность — cvxCRV можно свободно продавать или использовать в других DeFi-продуктах.
• Дополнительные вознаграждения — пользователи Convex также получают CVX токены, которые могут увеличить общий доход.
Недостатки:
• Пользователи теряют контроль над голосованием в Curve — Convex решает, как голосовать за пользователей, что может быть минусом для тех, кто хочет управлять своими токенами самостоятельно.
• Ликвидный локер aCRV пока что существует через Concentrator и только в сети Ethereum. Менее популярен, чем Yearn yCRV и asdCRV. Возможно поэтому хуже держит пег.
• Комиссии — часть дохода идёт на покрытие комиссий платформы и DAO.
2. Yearn (yCRV)
Yearn Finance предлагает ликвидность CRV через токен yCRV. Yearn использует авто-компаундинг, автоматически реинвестируя вознаграждения для увеличения дохода пользователей. Основные преимущества:
• Авто-компаундинг — вознаграждения реинвестируются автоматически, что позволяет значительно увеличить итоговую доходность.• Гибкость — yCRV можно продать или использовать в других стратегиях, предоставляемых Yearn.
• Boost APY — благодаря аккумулированным veCRV, Yearn предоставляет пользователям увеличенную доходность от участия в пулах Curve.
Недостатки:
• Комиссия за производительность — Yearn взимает 10% комиссии за авто-компаундинг.
• Голосование — пользователи теряют возможность голосовать напрямую в Curve DAO, поскольку Yearn управляет этим процессом.
3. StakeDAO (sdCRV)
StakeDAO предлагает ликвидный локер через токен sdCRV и сотрудничает с Aladdin DAO Concentrator, что позволяет использовать авто-компаундинг через asdCRV. Основные преимущества:
• Гибкость сетей — StakeDAO поддерживает несколько сетей (Ethereum, Arbitrum, Polygon), что даёт больше возможностей для пользователей. Например, я предоставляю ликвидность в пул Curve с asdCRV в Arbitrum или могу взять в долг crvUSD и под залог asdCRV в Curve Lend.• Авто-компаундинг — партнёрство с Concentrator даёт возможность автоматического реинвестирования вознаграждений, что увеличивает доходность.
• Boost APY — благодаря аккумулированным veCRV, StakeDAO может увеличить доходность пользователей.
Чтобы получить максимальную доходность sdCRV в StakeDAO, нужен токен управления SDT. Поскольку Aladdin DAO, создатель приложения Concentrator, является надстройкой над sdCRV, они также копят и SDT. Благодаря аккумулированию SDT токенов Concentrator делает boost доходности sdCRV в своём авто-компаундере asdCRV. За это мы платим им повышенную комиссию.
Недостатки:• Комиссия — за управление и boost взимается комиссия (например, 15,5% в Concentrator), что несколько уменьшает итоговую доходность.
Заключение
Авто-компаундеры asdCRV от StakeDAO и yvyCRV от Yearn — это лучшие инструменты для максимизации доходности ваших CRV токенов. Оба токена предоставляют автоматический реинвест доходов и возможность увеличения капитала без активного участия. Выбор между ними зависит от ваших предпочтений: StakeDAO предлагает мультисетевые решения и сотрудничество с Concentrator, тогда как Yearn обеспечивает стабильные стратегии на Ethereum с более низкой комиссией, хотя конечная доходность в обоих случаях примерно одинаковая.