- #1
Подразумеваемая волатильность или Implied Volatility, показывает, насколько сильных колебаний цены ожидают участники рынка в будущем. Этот показатель получают не из прошлой динамики актива, а из текущих цен опционов. Чем дороже опционы, тем выше обычно значение IV и тем больше неопределенности закладывают трейдеры. Подразумеваемая волатильность не указывает направление движения. Высокое значение не говорит о том, что Bitcoin или Ethereum обязательно подорожают или подешевеют. Оно свидетельствует о том, что рынок допускает более широкий диапазон изменения цены.
IV часто растет перед событиями, способными вызвать резкую реакцию инвесторов. К ним относятся решения центральных банков, публикация макроэкономической статистики, крупные судебные разбирательства, регуляторные решения и технические обновления сетей. После события неопределенность может быстро снизиться, а вместе с ней — и стоимость опционов. Такое явление называют Volatility Crush. Implied Volatility важно отличать от исторической волатильности. Первая отражает ожидания рынка, вторая показывает фактические колебания цены за прошедший период. Сравнение этих показателей помогает понять, насколько высокие движения уже заложены в стоимость опционов и не переплачивают ли трейдеры за защиту от риска.